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东财金融学第11章答案

第十一章

11.1

1)风险厌恶 风险中立

2)相反(或反向) 同向

3)可分散 不可分散

11.2

1)AD 2) B 3) D 4)ABC 5) ABCD

11.4 计算题

1)0.18(1)0.050.12w w ⨯+-⨯=,解w =54% 1-W=46%

0.18(1)0.050.24w w ⨯+-⨯=,解w =1.46

按无风险利率5% 借入资金,然后将自有资金和借入资金一起投到风险资产组合上,这样其预期收益率才达到24%。

2)

()0.120.07()0.070.0211%0.25

s f T f T s E r r E r r σσ--=+

=+⨯=

3) 222221112111212

22221111(1)2(1)0.18(1)0.122(1)(1)0.180.120p w w w w w w w w σσσρσσ=+-+-=⨯+-⨯+-⨯-⨯⨯=

解得

1240%

60%w w ==

()40%28%60%20%23.2%p E r =⨯+⨯=

4)

()0.20.045()0.0450.0450.620.25s f

f s E r r E r r σσσσ--=+=+⨯=+

对投资者多承担的每一单位风险,该组合提供0.62的预期收益

0.15=0.2(1)0.04568%

(1)32%

T T T T W W W W ⨯+-⨯→=-= 应分配32%资金于货币市场基金

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